La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.
Business loan of EUR 150,000 granted to Lendivo, a Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Funds will serve to finance Lendivo's consumer credit portfolio. Term 12 months, rate 8% per annum, principal repayment in fine with monthly interest.
- ECSP licence FSC Bulgaria No
- 0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
- Afranga calibration confirmed: 5 points
- Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
- Delay >90 days unpublished → 0 points
- Actual yield vs announced unpublished → 0 points
- Partial statistics, partial penalty applied
- A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6
Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee
- Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
- 12-month stability threshold not reached → 1 point
- Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%
- ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
- Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
- Secondary market not documented (0 point)
Portfolio data not disclosed: number of clients, concentration, defaults and vintage absent
- BNB registration documented
- Actual activity started in 2024 (2023 revenue: 5 k€)
- Sound legal structure but young activity
- Growing Bulgarian non-bank credit, transition to euro in 2026
- New credit cost caps and NBFI vulnerabilities signalled by ECB
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.