Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1225

Fragile

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Professional loan of 250 000 EUR to Stikcredit, Bulgarian non-bank financial institution specialising in unsecured consumer loans. Loan proceeds intended to finance the borrower's consumer credit portfolio. Term of 36 months, principal repayment at maturity (in fine), monthly interest at 16% per annum.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 37.0/75 (45.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct professional loan, Bulgarian law, fixed rate

B1.2: 2/3 - Direct borrowing from NBFI operator, Bulgarian law EU recognised

B1.3: 1/2 - Plain bond without known senior debt, unregistered de facto rank

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed CEO, no verifiable public profile

B2.2: 4/5 - NBFI licensed by BNB, >3 years activity, sound balance sheets and growth

B2.3: 1/3 - Recurring borrower on Afranga, no documented repaid operations elsewhere

B2.4: 2/3 - No litigation proceedings, sound balance sheet; moderate gearing

B3 · Garanties & Sûretés 5.0/15faible

B3.1: 0/9 - No real or personal guarantees mentioned in the file

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Stikcredit licensed by BNB as NBFI (Reg. BGR00370), >2 years activity; constitutes institutional financial partner under SME-NBFI rule

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 - Estimated taux de couverture de la dette >2.0 (net result 2251k EUR, revenues 20917k EUR, equity 15587k EUR)

B4.2: 3/4 - Equity 15.6M EUR on total assets 35.3M EUR, substantial own contribution

B4.3: 2/4 - No documented stress test but Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) very low structurally compensates

B4.4: 1/2 - Net margin ~10.8% in 2025, exceeds 2-5% range

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Active portfolio, diversification typical of consumption NBFI, documented history >2 years
No client concentration data communicated but business nature (micro-loans) implies diversification
SME-NBFI grid score 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Established activity >2 years, BNB licence in force (Reg
BGR00370), compliant legal structure, valid licences

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL 6.78% improving, GDP growth 3.1% 2025
Established market, NBFI growing
No decline signal; macroeconomic context slightly uncertain for 2026

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this 250 000 EUR loan - no mortgage, no pledge, no joint and several guarantee.

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Rate served 16%/year without registered real guarantee

Points forts

✓Stikcredit licensed by BNB, regulated NBFI with 3 years positive financial history.

✓Balance sheets in regular growth: revenues +65% over 3 years, solid equity at 15.6M EUR.

✓Funds segregated via Lemonway, valid ECSP FSC licence.

✓Interest paid monthly, partial liquidity via described secondary market.

✓No litigation proceedings identified on operator or borrower.

Risques identifiés

!No real or personal guarantee: total loss on default non-recoverable.

!16%/year rate over 36 months without security; structural liquidity risk (long-term assets, short-term liabilities).

!Platform statistics opacity: default and delay rates not published.

!Borrower concentration: Stikcredit is historically the sole borrower on the platform.

!Bulgarian withholding tax (WHT 10%) applicable, reducing effective net return.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.