Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Afranga Business Loan 1211 – Stikcredit

Average

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

—

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non sécurisés. Fonds destinés à l'expansion du portefeuille de crédits consommateurs. Remboursement du principal in fine à 36 mois, intérêts mensuels à 16%/an.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 38.0/75 (46.0 brut, red flags −8)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt direct à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur NBFI, droit local UE reconnu, bien documenté

B1.3: 1/2 — Aucune subordination connue, mais rang non inscrit formellement

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé Directeur Exécutif, actionnaire 47%, sans profil public vérifiable

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, bilans solides 3 ans, croissance revenus constante

B2.3: 2/3 — Emprunteur historique Afranga, opérations en cours sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Aucune procédure identifiée, gearing estimé ~1.27 (sain), mais bilan non vérifiable registre

B3 · Garanties & Sûretés 7.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie réelle ni personnelle documentée (KIIS: 'N/A')

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit est NBFI agréée BNB (BGR00370), constitue le partenaire institutionnel financier per règles SME-NBFI. RF8 déclenché (<500K? Non, >500K → RF8 applicable). Score net après décision RF8 reflété dans red_flags

B4 · Structure financière 9.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: Revenus 20.9M€, NP 2.25M€, EBITDA ~3.5M€ vs service dette, ratio sain

B4.2: 3/4 — fonds propres 15.6M€ sur actifs 35.3M€, capitaux propres solides (44% du total actif)

B4.3: 2/4 — Pas de stress test documenté, mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) n/a; ratio fonds propres élevé compense structurellement

B4.4: 0/2 — Marge nette 2025: 2.25/20.9 = 10.8%; taux de couverture de la dette non calculable précisément sans détail service dette

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: Portefeuille actif Stikcredit avec clientèle diversifiée (prêts conso non garantis, petits montants)
Historique 3 ans documenté, revenus croissants
Données portefeuille partiellement détaillées dans KIIS

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie >2 ans, enregistrement BNB valide (BGR00370), documents légaux en ordre, licence active

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Marché crédit conso Bulgarie stable, NPL à 6.78% (amélioré), PIB +3.1% 2025
Score ajusté grâce aux données live: marché stable avec croissance saine justifie 2/3; risques modérés (inflation 4.2% 2026, ralentissement consommation)

⚠ Alertes détectées · −8 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte documentée sur ce prêt NBFI de 250 000 EUR (KIIS: 'N/A') — déduction −5 pts

Rendement élevé sans garantie réelle −3 pts

Taux servi 16%/an sans garantie réelle enregistrée — aucune hypothèque, nantissement ou caution notariée — déduction −3 pts

Points forts

✓Stikcredit NBFI agréée Banque Nationale Bulgarie (BGR00370), cadre réglementaire solide.

✓Bilans solides sur 3 ans: revenus +65% en 3 ans, fonds propres 15.6M EUR.

✓Ratio fonds propres/actifs élevé (~44%), structure financière saine.

✓Prêt direct en droit bulgare (UE), structure juridique claire sans SPV.

✓Marché crédit conso bulgare stable avec NPL amélioré à 6.78%.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt (KIIS indique N/A).

!Taux de 16%/an sans collatéral: risque de perte totale en cas d'insolvabilité Stikcredit.

!Statistiques de défaut et retard de la plateforme Afranga non publiées, opacité track record.

!Durée 36 mois in fine expose à risque de liquidité prolongé sans marché secondaire garanti.

!Remboursement principal à maturité uniquement: concentration du risque de crédit en fin de période.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.