Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1212

Average

score / 100

Yield

16.0%/yr

Après WHT (10%)

14.4%/yr

Duration

36 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 16.0%/an → Rendement net après WHT : 14.4%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR accordé à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds servent à financer le portefeuille de prêts de la société. Instrument in fine sur 36 mois à 16% via la plateforme Afranga (Sofia, Bulgarie).

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP FSC Bulgarie depuis septembre 2023
Calibration explicite méthodologie: FSC Bulgarie uniquement, hors AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Passeport UE valide mais autorité non tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Plateforme revendique zéro défaut depuis 2021, mais statistiques non publiées (taux retard, défaut, rendement réel non vérifiables)
Calibration méthodologie: opacité défauts, statistiques non publiées → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, aucun processus documenté
Plateforme historiquement mono-prêteur (Stik-Credit), ouverte à tiers en 2025
Structure récente sans comité de crédit décrit publiquement

A4 · Santé financière 2.0/4

Structure légale séparée (Afranga eood), fonds ségrégués via Lemonway
Plateforme indépendante, jeune (<3 ans sous ECSP), aucun actionnaire institutionnel identifié, aucun signal de détresse actif mais transparence financière limitée

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

Agrément ECSP → délai réflexion 4j et plan continuité obligatoires (1 pt)
Fonds ségrégués via Lemonway institution de paiement agréée (1 pt)
Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral mentionné (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 40.0/75 (45.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Prêt professionnel direct à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct de l'opérateur Stikcredit, bien documenté, droit bulgare UE reconnu

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er mais non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Dirigeants nommés (Stefan Topuzakov DG, actionnaires identifiés) sans profil LinkedIn vérifiable

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB, revenus 20.9M€ en 2025, historique depuis plusieurs années

B2.3: 2/3 — Stikcredit est l'emprunteur historique d'Afranga, opérations en cours sans incident signalé

B2.4: 1/3 — Aucune procédure documentée, mais bilan non auditable publiquement, gearing estimé à 1.27

B3 · Garanties & Sûretés 6.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie (collateral: N/A), prêt entièrement non garanti

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréé BNB (Reg. BGR00370), NBFI réglementée constitue le partenaire institutionnel financier — 2/2 conformément aux notes de scoring SME-NBFI. Equity 15.6M€ justifie solvabilité partielle. Score ajusté: B3.1=0 mais RF8 non déclenché car B3.3 note spéciale SME-NBFI et montant <500K hors contexte RE

B4 · Structure financière 10.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: EBITDA≈2.25M€ net / service dette annuel estimé → taux de couverture de la dette 2.0–2.5, equity 15.6M€ robuste

B4.2: 3/4 — Equity 15.6M€ sur total actif 35.3M€, ratio fonds propres ~44%

B4.3: 2/4 — Pas de stress test présenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable; Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) structurel limité par equity élevé

B4.4: 1/2 — Marge nette 10.8% en 2025 (2.25M/20.9M), dans fourchette 2–5% non; recalcul: marge nette ~10.8% → taux de couverture de la dette 2.0+ → 1 pt

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif de prêts à la consommation en Bulgarie, revenus 20.9M€ en 2025 (+22% vs 2024)
Diversification correcte (large base de petits prêts non garantis)
Données portefeuille NPL non détaillées individuellement
Score SME-NBFI: portefeuille actif, diversification correcte, historique partiel → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >2 ans, agrément BNB en cours de validité (Reg
BGR00370), structure légale JSC conforme, licences valides, documents légaux en ordre → 5/5

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Marché crédit à la consommation bulgare stable, NPL à 6.78% (amélioré), croissance PIB 3.1% en 2025
Mais marketplace lending de taille modeste (9.4M$ US), incertitudes inflation 2026 et ralentissement consommation
Marché secondaire stable → 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt NBFI de 250 000 EUR — collateral explicitement N/A dans le KIIS

Points forts

✓Stikcredit agréée BNB, NBFI réglementée avec historique de croissance documenté.

✓Fonds propres solides: 15.6M€ sur total actif 35.3M€ (ratio ~44%).

✓Revenus en croissance régulière: +65% entre 2023 et 2025.

✓Taux NPL bulgare amélioré à 6.78%, secteur financier bien capitalisé.

✓Fonds investisseurs ségrégués via Lemonway, agrément ECSP en vigueur.

Risques identifiés

!Absence totale de garantie (collateral N/A): prêt entièrement non garanti, perte totale possible.

!Taux 16%/an sans garantie réelle enregistrée — RF10 applicable (taux >15% sans sûreté).

!Opacité statistiques Afranga: taux de retard et défaut plateforme non publiés.

!Durée 36 mois in fine expose à risque liquidité et refinancement de Stikcredit.

!Retenue à la source bulgare 10% sur intérêts réduit le rendement net effectif.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.