Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus – Business Loan 1196

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

3 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

100 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 100,000 EUR granted to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution specializing in automobile credit (leasing). Funds intended for working capital and development of loan portfolio. Duration of 3 months, repayment of capital at maturity, monthly interest.

Plateforme · 12.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria since September 2023
Explicit methodology calibration: FSC Bulgaria only, outside AMF/ESMA tier 1 → 5 pts
Valid EU passport but authority not tier-1

A2 · Track Record 2.0/6faible

Platform claims zero default since 2021, but statistics not published (delay rate, default, actual yield not verifiable)
Methodology calibration: default opacity, unpublished statistics → 2/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

No selection rate published, no documented process
Platform historically mono-lender (Stik-Credit), opened to third parties in 2025
Recent structure with no publicly described credit committee

A4 · Santé financière 2.0/4

Separate legal structure (Afranga eood), segregated funds via Lemonway
Independent platform, young (<3 years under ECSP), no identified institutional shareholder, no active distress signal but limited financial transparency

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licence → 4-day reflection period and mandatory continuity plan (1 pt)
Segregated funds via Lemonway licensed payment institution (1 pt)
No secondary market or collateral recovery mechanism mentioned (0 pt)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 34.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct loan at fixed rate, clear Bulgarian law

B1.2: 2/3 - Direct borrowing by operator, recognized EU local law

B1.3: 1/2 - Simple bond without known senior debt, de facto 1st rank not registered

B2 · Opérateur & Track record 6.0/15faible

B2.1: 2/4 - Stefan Topuzakov appointed executive director, no verifiable public profile

B2.2: 2/5 - NBFI registered with BNB, leasing credit activity, limited financial history (<2 years active)

B2.3: 0/3 - No history on Afranga or other platform

B2.4: 2/3 - Net loss 2024-2025, high gearing, no identified legal proceeding

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No documented security (KIIS: N/A)

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Tiberus licensed by BNB BGR00514, regulated NBFI, constitutes institutional partner

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not calculable; revenues 135K€ 2025, net loss 268K€, estimated insufficient debt coverage

B4.2: 0/4 - No documented equity contribution by operator

B4.3: 0/4 - No stress test; result already negative without stress

B4.4: 3/2 capped at 2 - Total assets 6.82M€ vs equity 568K€, tight ratio; taux de couverture de la dette probably <1.5

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

SME-NBFI: active portfolio (total assets 6.82M€ end 2025 vs 530K€ end 2024, strong growth), NBFI registered with BNB
Portfolio data poorly detailed, client concentration unknown → 6/10

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI activity established, valid BNB registration (BGR00514), legal documents in order, regulated activity ongoing → 5/5

B7 · Marché & Localisation 2.0/3

Bulgarian consumer credit market stable, NPL at 6.78% (below 8-9% threshold), Bulgarian GDP +3.1% in 2025
Established market with moderate growth → 2/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No real or personal security documented (KIIS indicates N/A) on 100,000 EUR loan - project >€500K excluded but absolute rule: B3.1=0 without any security; amount <€500K therefore RF8 not formally triggered.

Points forts

✓NBFI licensed by National Bank of Bulgaria (BGR00514), formal regulatory framework.

✓Strong growth in total assets: 398K€ (2023) → 530K€ (2024) → 6.82M€ (2025).

✓Very short duration (3 months), limiting temporal risk exposure.

✓Bulgarian consumer credit market stable, sector NPL improved to 6.78%.

✓Segregated funds via Lemonway, ECSP FSC Bulgaria-licensed platform.

Risques identifiés

!No security of any kind documented in the KIIS (explicit mention N/A).

!Net loss two consecutive years: −44K€ (2024), −268K€ (2025).

!Registration number 205174291 not located in the official Bulgarian register.

!Very low equity (568K€) against total assets of 6.82M€, very high gearing.

!Total opacity on loan portfolio: NPL, concentration, asset quality not communicated.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.