Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 1146

Fragile

score / 100

Yield

10.0%/yr

Après WHT (10%)

9.0%/yr

Duration

24 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 10.0%/an → Rendement net après WHT : 9.0%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises de 250 000 EUR à Stikcredit, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Le prêt finance l'expansion du portefeuille de crédit à la consommation. Remboursement du principal à l'échéance (in fine) sur 24 mois, intérêts mensuels à 10%/an.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP via FSC Bulgarie (Résolution 863/12.09.2023), conforme au règlement EU 2020/1503
Hors AMF/ESMA tier 1 (France/Pays-Bas/Allemagne) → 5 pts selon grille

A2 · Track Record 1.0/6faible

Taux de défaut 12,5% → 7–15% → 1,5pts×0,5=0,75
Retard >90j: N/C → 0pts×0,3=0
Rendement réel vs annoncé: N/C → 0pts×0,2=0
Score brut 0,75
Score ajusté grâce aux données live: CrowdRevolt_mentions (recul 7e→18e→16e) réduit A2 → score arrondi à 1/6

A3 · Rigueur de sélection 1.0/4faible

Aucun taux de sélection publié, processus de due diligence non détaillé publiquement
Plateforme récente sous ECSP mais reconnue dans la communauté P2P → 1 pt (plateforme établie sans documentation du processus)

A4 · Santé financière 2.0/4

Afranga EOOD opérationnelle sous ECSP depuis 2025, sans états financiers annuels publiés
Forte dépendance à Stikcredit (profitable, ratio fonds propres 54%) mais provisions en hausse accélérée
Plateforme jeune (<3 ans), viabilité non confirmée sur la durée → 2 pts

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

1pt: Délai de réflexion 4j + plan de continuité obligatoire (ECSP agréée)
1pt: Fonds ségrégués via Lemonway (agréé ACPR)
0pt: Aucun marché secondaire ni mécanisme de recouvrement collatéral documenté

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 35.0/75 (40.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur (Stikcredit), sans société dédiée (SPV), droit bulgare reconnu UE

B1.3: 0/2 — Aucune dette senior documentée mais rang non inscrit; cependant aucune garantie réelle → rang de fait incertain face à créanciers BNB

B2 · Opérateur & Track record 9.0/15

B2.1: 2/4 — Stefan Topuzakov nommé, fonction d'Executive Director, sans profil LinkedIn vérifié

B2.2: 4/5 — NBFI agréée BNB >2 ans, bilans croissants, NPL secteur <7%

B2.3: 2/3 — Opérations en cours sur Afranga sans incident signalé public

B2.4: 1/3 — Bilan sain (fonds propres 44%), gearing ~1.27, mais données registres bulgares non vérifiables directement

B3 · Garanties & Sûretés 4.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (KIIS: N/A), prêt non sécurisé

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit agréé BNB (BGR00370), NBFI réglementée active >2 ans; constitue partenaire institutionnel per notes SME-NBFI

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 4/5 — taux de couverture de la dette estimé: BPA net 2025 = 2 251K EUR / service dette estimé → taux de couverture de la dette ~2.0–2.5 (fonds propres 15,6M, actifs 35,3M)

B4.2: 3/4 — fonds propres/Actifs 44% → mise de fonds propres substantielle

B4.3: 1/4 — Aucun stress test présenté, Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) N/A, activité NBFI sensible aux cycles

B4.4: 0/2 — Marge nette 2025: 2251/20917=10,8% en baisse vs 2024 (20,4%); taux de couverture de la dette non documenté explicitement

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif Stikcredit documenté (revenus 20,9M EUR 2025), diversification correcte prêts conso, historique partiel sur Afranga
Pas de concentration client documentée. → 6/10 selon grille SME-NBFI

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Stikcredit enregistrée BNB sous BGR00370, activité établie >2 ans, licences NBFI valides, structure légale saine → 5/5 per grille NBFI

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: market_trend=declining
NPL non-bancaire 6,78% (stable), mais crédit standards se resserrent, croissance PIB ralentit à 2,6%
Marché NBFI Bulgarie stable mais pression réglementaire → 1/3

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie d'aucune sorte sur ce prêt SME-NBFI de 250 000 EUR (KIIS section garanties: N/A)

Points forts

✓Stikcredit agréée BNB (BGR00370), NBFI réglementée avec 3 ans de bilans croissants.

✓Fonds propres solides: 15,6M EUR, ratio FP/Actifs 44% en 2025.

✓Revenus en hausse régulière: +65% sur 3 ans (12,7M→20,9M EUR).

✓Plateforme Afranga agréée ECSP, fonds ségrégués via Lemonway (ACPR).

✓Ticket minimum très accessible (10 EUR), zéro frais investisseur.

Risques identifiés

!Aucune garantie réelle ni personnelle documentée sur ce prêt de 250 000 EUR.

!Marge nette Stikcredit en forte baisse: 20,4% (2024) → 10,8% (2025), tendance préoccupante.

!Marché NBFI bulgare en déclin relatif; resserrement crédit euro zone Q2 2026.

!Taux de défaut plateforme Afranga 12,5%, opacité sur statistiques de retard.

!Prêt in fine sur 24 mois sans collatéral: risque de liquidité élevé en cas de détresse Stikcredit.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.