Business loan 1149 – Lendivo (#203811241 – 10001149)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Business loan 1149 – Lendivo (#203811241 – 10001149)

Fragile

score / 100

Yield

11.0%/yr

Après WHT (10%)

9.9%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

150 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 11.0%/an → Rendement net après WHT : 9.9%/an (avant impôt français)

À propos

Business loan of 150 000 EUR extended to Lendivo, Bulgarian non-bank financial institution specialised in unsecured consumer loans. Proceeds to be used to finance and develop the loan portfolio to individuals. Term of 12 months, principal repayment in fine, monthly interest at 11% per annum.

Plateforme · 11.0/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence FSC Bulgaria No
0001/18.09.2023 valid, EU licence recognised but outside AMF/ESMA tier 1
Afranga calibration confirmed: 5 points

A2 · Track Record 1.0/6faible

Portfolio default rate 12.5% → 1.5 points
Delay >90 days unpublished → 0 points
Actual yield vs announced unpublished → 0 points
Partial statistics, partial penalty applied
A2 = (1.5×0.5)+(0×0.3)+(0×0.2) ≈ 0.75 → rounded 1/6

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of a selection process (CCO identified, advisor ex-iuvo) without published selection rate or detail of formal credit committee

A4 · Santé financière 1.0/4faible

Platform relaunch April 2025 (new owner), operationally confirmed February 2026 (~10 months)
12-month stability threshold not reached → 1 point
Stik-Credit solvent but provisions for defaults >30%

A5 · Protection investisseurs 2.0/3

ECSP licensed → reflection period + continuity plan mandatory (1 point)
Segregated funds via licensed Lemonway (1 point)
Secondary market not documented (0 point)

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 26.0/75

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 - Direct ECSP loan documented, fixed rate 11%

B1.2: 2/3 - Direct borrowing, clear Bulgarian law, no société dédiée (SPV)

B1.3: 1/2 - Unsecured, ranking relative to other debts not documented

B2 · Opérateur & Track record 7.0/15faible

B2.1: 2/4 - Director appointed, shareholders in initials, no LinkedIn

B2.2: 2/5 - NBFI active since 2024, weak equity

B2.3: 2/4 - Loans outstanding on Afranga, no incident reported

B2.4: 1/3 - High leverage, part related to CEO. Adjusted via live data

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 - No guarantee or security (N/A)

B3.2: 0/4 - No guarantor

B3.3: 2/2 - NBFI licenced by BNB, active for more than 2 years. RF8 not applicable, amount below EUR 500K

B4 · Structure financière 4.0/15faible

B4.1: 2/5 - taux de couverture de la dette not provided, estimated between 1.0 and 1.5

B4.2: 1/4 - Equity of 14% of assets, contribution N/A

B4.3: 0/4 - No stress test presented

B4.4: 1/2 - Net margin of 3.3% in 2025

B5 · Pré-commercialisation 1.0/10faible

Consumer credit portfolio data not communicated: number of customers, concentration, defaults and vintages absent from file

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

BNB registration BGR00455 valid
Actual activity started in 2024 (2023 turnover of EUR 5K), approximately 2 years of history
Legal structure sound

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Bulgarian NBFI market in growth, euro transition in 2026
November 2025 credit law caps costs
ECB signals sector vulnerabilities
Adjusted via live data

Points forts

✓NBFI registered with Bulgarian National Bank (BGR00455).

✓Turnover increased from EUR 1.5M in 2024 to EUR 5.2M in 2025.

✓Profitable years 2023-2025, net result of EUR 171K in 2025.

✓Short duration of 12 months, monthly interest, no investor fees.

✓Bulgaria in eurozone since January 2026: no currency risk.

Risques identifiés

!Related party: CEO of Afranga is co-founder of borrower Lendivo.

!No guarantee or security documented on this unsecured loan.

!High leverage: EUR 707K equity for EUR 5.1M assets.

!DSCR, portfolio data and stress test absent from file.

!Originator rated "Weak" (2.3) by P2P Empire; CrowdRevolt not verified.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.