À propos
Prêt aux entreprises de 100 000 EUR accordé à Tiberus, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans le crédit automobile à la consommation. Les fonds serviront au fonds de roulement et à l'expansion du portefeuille de prêts. Durée 3 mois, remboursement du principal in fine, intérêts mensuels.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 22.0/75
(27.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
7.0/10
B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit bulgare clair
B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, bien documenté, droit bulgare UE
B1.3: 0/2 — Aucune dette senior documentée mais rang non inscrit; instrument non sécurisé explicitement
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov nommé, fonction Executive Director précisée
B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00514) mais récente, perte nette 2025, expérience leasing limitée
B2.3: 0/3 — Première opération Afranga, pas d'historique plateforme documenté
B2.4: 0/3 — Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (N/A explicite dans KIIS)
B3.2: 0/4 — Sans garant identifié, non évaluable
B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB (BGR00514), actif 6.82M€ en 2025, statut institutionnel reconnu. RF8 déclenché (projet >500K€, zéro garantie)
B4 · Structure financière
4.0/15faible
B4.1: 0/5 — taux de couverture de la dette non calculable; perte nette 2025 (−268K€), flux insuffisants documentés
B4.2: 2/4 — Fonds propres 568K€ sur actif 6.82M€, mise de fonds propres estimée 8–10%
B4.3: 0/4 — Aucun stress test; résultat net négatif en 2025
B4.4: 2/2 — Croissance actifs forte (530K→6.82M€), revenus 135K€ en 2025
B5 · Pré-commercialisation
3.0/10faible
- Portefeuille actif, données diversification peu détaillées
- Première levée plateforme, historique limité
- Score SME-NBFI grille: données portefeuille non communiquées → 3/10
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- NBFI enregistrée BNB depuis 2023, activité débutante (<2 ans pleine exploitation), documents légaux en ordre
- Score 3/5 pour activité récente mais structure légale saine
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché déclinant (market_trend=declining)
- NPL non-bancaire 6.78% gérable mais resserrement crédit euro en hausse
- Croissance PIB ralentie à 2.6%
- Score 1/3
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée (N/A explicite) sur prêt de 100 000 EUR — absence totale de sûreté réelle ou personnelle
Points forts
NBFI enregistrée auprès de la Banque Nationale de Bulgarie (BGR00514), cadre réglementaire établi.
Croissance rapide des actifs de 530K€ à 6.82M€ en un an, dynamique commerciale forte.
Durée courte (3 mois) limitant l'exposition temporelle de l'investisseur.
Comptes ségrégués via Lemonway, opérateur de paiement français agréé.
Adoption de l'euro par la Bulgarie en janvier 2026 renforçant la stabilité financière du pays.
Risques identifiés
Aucune garantie déclarée (N/A explicite) sur ce prêt: perte totale du capital possible sans recours.
Résultat net négatif en 2025 (−268K€) et 2024 (−44K€), seule l'année 2023 rentable.
Première levée sur Afranga, aucun historique de remboursement sur cette plateforme ni sur d'autres.
Marché du crédit non-bancaire bulgare en tendance déclinante avec resserrement des standards de crédit.
Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles.
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.