À propos
Prêt professionnel de 150 000 EUR à Lendivo, institution financière non bancaire bulgare spécialisée dans les prêts à la consommation non garantis. Les fonds servent à financer le portefeuille de crédits consommateurs de Lendivo. Durée 12 mois, remboursement du principal in fine avec intérêts mensuels à 11% p.a.
Plateforme · 15.3/25
A1 · Statut réglementaire
5.0/8
- Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
- Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
- Relance réglementaire mars 2025
A2 · Track Record
2.3/6faible
- Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
- Impairments en hausse 2023-2024
- Plateforme jeune (relance 2025), historique limité
A3 · Rigueur de sélection
2.0/4
- Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
- Pas de comité indépendant documenté
A4 · Santé financière
3.0/4bon
- Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
- Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
- Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)
A5 · Protection investisseurs
3.0/3✓ max
- Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
- Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
- Pas de marché secondaire identifié
Projet · 23.0/75
(28.0 brut, red flags −5)
B1 · Instrument & Structure
8.0/10bon
B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit bulgare documenté
B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, bien documenté, droit bulgare UE
B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit
B2 · Opérateur & Track record
5.0/15faible
B2.1: 4/4 — Stefan Topuzakov nommé Executive Director, profil identifiable publiquement
B2.2: 0/5 — Société créée 2024, aucune opération livrée documentée, première année exploitation NBFI
B2.3: 1/3 — Première opération sur cette plateforme, pas d'historique
B2.4: 0/3 — Bilan 2024 fonds propres 1.021M BGN (€522K), gearing 3.03 (total actif 4.115M vs fonds propres 1.021M), tension financière visible première année
B3 · Garanties & Sûretés
4.0/15faible
B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour risk mitigation/collateral; aucune garantie documentée
B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié
B3.3: 2/2 — Lendivo enregistré BNB BGR00455, NBFI agréé en activité, statut institutionnel reconnu
B4 · Structure financière
4.0/15faible
B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable; revenus 2067K BGN, profit 15K BGN — taux de couverture de la dette estimé <1.5 première année
B4.2: 0/4 — Aucun apport propre déclaré pour ce projet
B4.3: 0/4 — Aucun stress test; Loan-to-Cost (ratio prêt/coût total) non applicable, gearing >3
B4.4: 0/2 — Marge nette <1% (15K/2067K BGN) première année exploitation
B5 · Pré-commercialisation
3.0/10faible
- Portefeuille NBFI actif, enregistrement BNB confirmé, mais données portefeuille (<20 clients?) peu détaillées dans le dossier
- Première levée, historique limité
B6 · Permis & Maturité
3.0/5
- Activité NBFI enregistrée BNB (BGR00455), cadre légal en ordre
- Société créée 2024, <2 ans d'activité documentée
B7 · Marché & Localisation
1.0/3faible
- Score ajusté grâce aux données live: marché déclinant (market_trend=declining)
- NPL NBFI bulgare 6.78% manageable, adoption euro jan 2026 positif, mais resserrement crédit UE, croissance PIB ralentie 2.6%, taux Afranga 12.5% défaut — marché secondaire stable mais sous pression
⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits
Aucune garantie réelle sur ce projet
−5 pts
Aucune garantie d'aucune sorte documentée (KIIS 'N/A') sur prêt de 150 000 EUR — B3.1=0 confirmé
Points forts
Lendivo enregistré auprès de la Banque Nationale Bulgare (BGR00455), cadre réglementaire NBFI valide.
Taux 11%/an dans la norme SME-NBFI pour ce marché, pas de rendement excessif.
Adoption euro par la Bulgarie (jan 2026) renforce la stabilité financière du secteur.
Comptes ségrégués Afranga via Lemonway, protection opérationnelle des fonds investisseurs.
NPL secteur NBFI bulgare à 6.78% en 2023, niveau maîtrisé à l'échelle sectorielle.
Risques identifiés
Aucune garantie réelle ni personnelle documentée (KIIS 'N/A'), perte totale possible en cas de défaut.
Lendivo créé en 2024, aucun historique de remboursement, première levée de fonds documentée.
Gearing 3.03 et marge nette <1% en 2024 — solvabilité structurellement fragile première année.
Taux de défaut Afranga à 12.5% signalé dans les données live, plateforme avec sinistralité élevée.
Marché déclinant (resserrement crédit euro zone, ralentissement PIB bulgare prévu à 2.6% en 2026).
⚠ Avertissement sur les risques
Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.