Tiberus Business Loan 710 (#205174291-10000710) — 12.0%/an · 12 mois

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

Projet · 29.0/75 (34.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 12%, droit bulgare reconnu UE

B1.2: 2/3 — Emprunt direct opérateur, bien documenté, droit bulgare UE

B1.3: 0/2 — Aucune garantie réelle inscrite; dette senior non documentée mais rang non établi

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov nommé, fonction Executive Director précisée

B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00514) mais récente, perte nette 2025, expérience leasing limitée

B2.3: 0/3 — Première opération Afranga, pas d'historique plateforme documenté

B2.4: 0/3 — Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 5.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement «N/A» pour risk mitigation/garanties

B3.2: 0/4 — Aucun garant identifié

B3.3: 2/2 — Tiberus est NBFI agréée BNB (BGR00514), statut institutionnel validé

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette non fourni; revenus 2025 €135K, perte nette -€268K, estimation taux de couverture de la dette ~1.2-1.5

B4.2: 1/4 — Fonds propres €568K, actif total €6.82M; apport propre faible relatif au levier

B4.3: 2/4 — Pas de stress test; actifs totaux €6.82M vs emprunt €250K offre coussin structurel

B4.4: 2/2 — Non applicable stricto sensu; portefeuille leasing auto en forte croissance (actifs x12 en 2 ans)

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

NBFI active, portefeuille en croissance notable (actifs €530K→€6.82M en 2 ans)
Données clients peu détaillées, concentration inconnue

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrée BNB (BGR00514), licence valide, documents légaux en ordre

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché en ralentissement (market_trend=declining)
NPL non-bancaire 6.78% gérable, mais resserrement crédit EU, croissance bulgare ralentissant à 2.6%
Marché secondaire limité

Points forts

✓NBFI agréée Banque Nationale de Bulgarie, cadre réglementaire reconnu.

✓Croissance du bilan spectaculaire: actifs totaux x12 en deux ans.

✓Comptes ségrégués via Lemonway, protection investisseur ECSP respectée.

✓Taux 12%/an dans la norme SME-NBFI, pas de surenchère de rendement.

✓Adoption de l'euro par la Bulgarie en 2026 réduit le risque de change.

Risques identifiés

!Aucune garantie ni sûreté d'aucune sorte documentée dans le KIIS (N/A explicite).

!Perte nette 2025 de -€268K sur revenus de seulement €135K, viabilité incertaine.

!Première opération sur Afranga, aucun historique de remboursement sur cette plateforme.

!Marché bulgare des NBFI en déclin selon données live; resserrement crédit euro en 2026.

!Impossible de confirmer enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.