Tiberus Business Loan 710 (#205174291-10000710)

Afranga Business lending Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Tiberus Business Loan 710 (#205174291-10000710)

Fragile

score / 100

Yield

12.0%/yr

Après WHT (10%)

10.8%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 12.0%/an → Rendement net après WHT : 10.8%/an (avant impôt français)

À propos

€250,000 business loan advanced to Tiberus, Bulgarian non-bank financial institution (car leasing), registered with the BNB (BGR00514). Funds intended for working capital and growth of loan portfolio. Principal repayment in fine at 12 months, monthly interest, rate 12% p.a., with no documented guarantee.

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

ECSP licence granted by the Bulgarian Financial Supervision Commission (resolution 863, September 2023)
Equivalent EU status recognised but outside direct AMF/ESMA tier 1
Regulatory relaunching March 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Adjusted score through live data: default rate 12.5% documented (0/6 default + 1.8/6 delay × 0.3 + 6/6 yield × 0.2) = 2.34/6
Impairments rising 2023-2024
Young platform (relaunching 2025), limited history

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention of selection process via originator Stikcredit, but selection rate not published
No documented independent committee

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Principal originator Stikcredit displays equity ratio 54%, net profit €3.5M in 2024
Viable but young platform (relaunching 2025)
No platform distress signal despite high portfolio loss rate (captured in A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

4-day reflection period + mandatory continuity plan (ECSP)
Segregated accounts via Lemonway (licensed French payment institution)
No identified secondary market

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 29.0/75 (34.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 - Simple obligation fixed rate 12%, Bulgarian law recognised by EU

B1.2: 2/3 - Direct operator loan, well documented, Bulgarian law EU

B1.3: 0/2 - No real security registered; senior debt not documented but rank not established

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 - Manager Stefan Topuzakov appointed, Executive Director function specified

B2.2: 1/5 - NBFI registered with BNB (BGR00514) but recent, net loss 2025, limited leasing experience

B2.3: 0/3 - First Afranga transaction, no documented platform history

B2.4: 0/3 - Unable to confirm registration number 205174291 in available Bulgarian registers

B3 · Garanties & Sûretés 5.0/15faible

B3.1: 0/9 - KIIS explicitly indicates 'N/A' for risk mitigation/guarantees

B3.2: 0/4 - No guarantor identified

B3.3: 2/2 - Tiberus is NBFI licensed by BNB (BGR00514), institutional status validated

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 - taux de couverture de la dette not provided; 2025 revenue €135K, net loss -€268K, estimated taux de couverture de la dette ~1.2-1.5

B4.2: 1/4 - Equity €568K, total assets €6.82M; equity contribution low relative to leverage

B4.3: 2/4 - No stress test; total assets €6.82M vs loan €250K offers structural cushion

B4.4: 2/2 - Not strictly applicable; auto leasing portfolio in strong growth (assets x12 in 2 years)

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

NBFI active, portfolio showing notable growth (assets €530K→€6.82M in 2 years)
Customer data sparse, concentration unknown

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

NBFI activity established, registered with BNB (BGR00514), licence valid, legal documents in order

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score adjusted for live data: market in slowdown (market_trend=declining)
Non-bank NPL 6.78% manageable, but EU credit tightening, Bulgarian growth slowing to 2.6%
Secondary market limited

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

No guarantee of any kind documented on this €250K SME loan - KIIS explicitly indicates N/A for risk mitigation

Points forts

✓NBFI licensed by National Bank of Bulgaria, recognised regulatory framework.

✓Balance sheet growth spectacular: total assets x12 in two years.

✓Segregated accounts via Lemonway, ECSP investor protection respected.

✓Rate 12% per annum within SME-NBFI norm, no yield over-reaching.

✓Bulgaria's adoption of the euro in 2026 reduces currency risk.

Risques identifiés

!No guarantee or security of any kind documented in the KIIS (explicit N/A).

!Net loss 2025 of -€268K on revenue of only €135K, viability uncertain.

!First transaction on Afranga, no repayment history on this platform.

!Bulgarian NBFI market in decline according to live data; euro credit tightening in 2026.

!Unable to confirm registration 205174291 in available Bulgarian registers.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.