Stikcredit Business Loan 687 (#202557159-10000687)

Afranga Prêt entreprise Financé

Ce projet est clôturé. L'analyse ci-dessous reflète les informations disponibles au moment de la souscription et n'a pas été mise à jour.

Stikcredit Business Loan 687 (#202557159-10000687)

Fragile

score / 100

Yield

9.0%/yr

Après WHT (10%)

8.1%/yr

Duration

12 months

Min. ticket

10 €

Amount raised

250 k€

Invest →

🏛

Retenue à la source (WHT) de 10% non récupérable

La Bulgarie applique une retenue à la source de 10% sur les intérêts perçus via cette plateforme. La convention fiscale France-Bulgarie (art. 9) permet en principe de ramener ce taux à 0% pour les résidents français disposant d'une attestation de résidence fiscale, mais la plateforme refuse de traiter ces certificats : elle regroupe l'ensemble de ses investisseurs sans partager leur identité avec l'originateur du prêt. Cette retenue est donc une perte structurelle permanente, qui s'ajoute au PFU français de 30% sans possibilité de compensation. Ce point n'est pas mentionné dans le DICI.

Rendement affiché : 9.0%/an → Rendement net après WHT : 8.1%/an (avant impôt français)

À propos

Prêt aux entreprises accordé à Stikcredit (société financière non bancaire bulgare, Reg. BNB BGR00370) pour financer son portefeuille de prêts à la consommation non garantis en Bulgarie. Montant cible : 250 000 EUR sur 12 mois à 9 % p.a., remboursement du principal in fine, intérêts mensuels. Via la plateforme Afranga (Sofia, Bulgarie).

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

A5 · Note WHT : Cette plateforme applique une retenue à la source bulgare de 10% non récupérable pour les investisseurs français (refus de traiter les certificats de résidence fiscale). Cela pèse sur la protection investisseurs et n'est pas mentionné dans le DICI.

Projet · 29.0/75 (34.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 7.0/10

B1.1: 5/5 — Obligation simple à taux fixe, droit bulgare clair

B1.2: 1/3 — Emprunt direct de l'opérateur bulgare, droit local UE mais moins familier

B1.3: 1/2 — Obligation simple sans dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov identifié (Executive Director)

B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00370), données financières 2022-2024 accessibles, mais impossible de confirmer l'entité dans les registres bulgares disponibles

B2.3: 0/3 — Aucun historique de remboursement documenté sur Afranga

B2.4: 0/3 — Les informations sur Stikcredit UIC 202557159 n'ont pas pu être vérifiées dans les registres publics bulgares consultés

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — Aucune garantie mentionnée (KIIS: 'N/A'). RF8 déclenché

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — Stikcredit est NBFI agréée BNB >2 ans: constitue partenaire institutionnel au sens SME-NBFI

B4 · Structure financière 8.0/15

B4.1: 3/5 — taux de couverture de la dette estimé: EBITDA ~9M€ (net profit 6.9M BGN≈3.5M€), service dette crowd 22.5K€: taux de couverture de la dette >2.0

B4.2: 4/4 — fonds propres 29.9M BGN (54% actif total), solide mise de fonds propre

B4.3: 1/4 — Pas de stress test fourni mais Loan-to-Value (ratio prêt/valeur actif) N/A; ratio fonds propres élevé amortisseur

B4.4: 0/2 — Marge nette sur CA: 6.9M/33.3M BGN=20.7% mais taux de couverture de la dette crowd seul insuffisant à scorer 2/2 sans stress test

B5 · Pré-commercialisation 6.0/10

Portefeuille actif depuis >3 ans, revenus 33.3M BGN en 2024, diversification clients large (prêts à la consommation multiples)
Données portefeuille partielles, historique Afranga limité

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie depuis >2 ans, licence BNB BGR00370 en vigueur, structure légale en ordre, aucun document manquant identifié

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché déclinant (market_trend=declining)
NPL non-bancaire 6.78% (sous 8-9%), PIB Bulgarie ralenti à 2.6% en 2026
Standards crédit UE se resserrent
Marché secondaire stable mais pression croissante

⚠ Alertes détectées · −5 pts déduits

Aucune garantie réelle sur ce projet −5 pts

Aucune garantie réelle ou personnelle sur prêt SME de €250 000 (KIIS section garanties: N/A) — absence totale de sûreté documentée

Points forts

✓Stikcredit affiche des fonds propres solides (54% du total actif), signe de capitalisation saine.

✓NBFI agréée auprès de la Banque nationale bulgare (BGR00370), encadrement réglementaire actif.

✓Croissance des revenus régulière: +35% entre 2022 et 2024 (24.6M → 33.3M BGN).

✓Taux servi 9%/an raisonnable pour la classe SME-NBFI, dans la norme de marché.

✓Comptes ségrégués via Lemonway, délai de réflexion 4 jours respecté (ECSP).

Risques identifiés

!Absence totale de garantie documentée (hypothèque, nantissement, caution): RF8 déclenché.

!Taux de défaut plateforme Afranga estimé à 12.5%, impairments en hausse 2023-2024.

!Aucun historique de remboursement sur Afranga: première levée visible pour cet originator.

!Marché bulgare du crédit non-bancaire sous pression: resserrement standards UE, croissance ralentie.

!Impossible de vérifier les registres publics bulgares pour confirmer la santé judiciaire de Stikcredit.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.