Tiberus Business Loan 690 — 12.0%/an · 12 mois

Plateforme · 15.3/25

A1 · Statut réglementaire 5.0/8

Agrément ECSP délivré par la Financial Supervision Commission bulgare (résolution 863, septembre 2023)
Statut équivalent UE reconnu mais hors tier 1 AMF/ESMA direct
Relance réglementaire mars 2025

A2 · Track Record 2.3/6faible

Score ajusté grâce aux données live: taux de défaut 12.5% documenté (0/6 défaut + 1.8/6 retard × 0.3 + 6/6 rendement × 0.2) = 2.34/6
Impairments en hausse 2023-2024
Plateforme jeune (relance 2025), historique limité

A3 · Rigueur de sélection 2.0/4

Mention d'un processus de sélection via originator Stikcredit, mais taux sélection non publié
Pas de comité indépendant documenté

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Originator principal Stikcredit affiche ratio fonds propres 54%, profit net €3.5M en 2024
Plateforme viable mais jeune (relance 2025)
Pas de signal détresse plateforme malgré sinistralité portefeuille élevée (capturée en A2)

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité obligatoires (ECSP)
Comptes ségrégués via Lemonway (établissement paiement français agréé)
Pas de marché secondaire identifié

Projet · 24.0/75 (29.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 8.0/10bon

B1.1: 5/5 — Obligation simple taux fixe 12%, droit bulgare UE

B1.2: 2/3 — Prêt direct à l'opérateur, droit bulgare reconnu UE, bien documenté

B1.3: 1/2 — Aucune dette senior connue, rang de fait 1er non inscrit

B2 · Opérateur & Track record 5.0/15faible

B2.1: 4/4 — Dirigeant Stefan Topuzakov nommé, fonction Executive Director précisée

B2.2: 1/5 — NBFI enregistrée BNB (BGR00514) mais récente, perte nette 2025, expérience leasing limitée

B2.3: 0/3 — Première opération Afranga, pas d'historique plateforme documenté

B2.4: 0/3 — Impossible de confirmer le numéro d'enregistrement 205174291 dans les registres bulgares disponibles

B3 · Garanties & Sûretés 2.0/15faible

B3.1: 0/9 — KIIS indique explicitement 'N/A' pour toutes garanties et sûretés. Aucune garantie d'aucune sorte documentée

B3.2: 0/4 — Pas de garant identifié

B3.3: 2/2 — NBFI agréée BNB (BGR00514), enregistrement actif, constitue le partenaire institutionnel

B4 · Structure financière 5.0/15faible

B4.1: 2/5 — taux de couverture de la dette non calculable explicitement; total actifs 6.8M€ mais perte nette 2025 (−268k€), taux de couverture de la dette estimé <1.5

B4.2: 1/4 — fonds propres 568k€ sur actif 6.8M€, apport propre limité

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, taux de couverture de la dette incertain >60%

B4.4: 2/2 — Revenus 135k€ en croissance, portefeuille leasing en expansion rapide

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

SME-NBFI: portefeuille actif documenté (BNB BGR00514), mais données diversification clients non communiquées
Première levée plateforme, historique portefeuille partiel

B6 · Permis & Maturité 5.0/5✓ max

Activité NBFI établie, enregistrement BNB valide (BGR00514), tous documents légaux en ordre
Structure légale saine confirmée

B7 · Marché & Localisation 1.0/3faible

Score ajusté grâce aux données live: marché bulgare NBFI stable (NPL 6.78%), mais market_trend=declining, resserrement crédit UE signalé, croissance PIB ralentissant à 2.6%
Marché secondaire SME limité

Points forts

✓NBFI enregistrée BNB (BGR00514), cadre réglementaire bulgare actif.

✓Taux 12%/an dans la norme marché SME-NBFI, pas de surenchère de rendement.

✓Comptes ségrégués Lemonway, protection ECSP opérationnelle.

✓Adoption euro Bulgarie janvier 2026, intégration financière renforcée.

✓Total actifs en forte croissance (6.8M€ en 2025 vs 530k€ en 2024).

Risques identifiés

!Aucune garantie ni sûreté documentée (KIIS: N/A) — perte totale possible en cas de défaut.

!Pertes nettes 2025 (−268k€) et 2024 (−44k€) après profit 2023 ; viabilité court terme incertaine.

!Première levée sur Afranga, aucun historique de remboursement disponible pour cet emprunteur.

!Taux défaut plateforme 12.5% (données live) — sinistralité portefeuille Afranga élevée.

!Marché en déclin documenté (données live), resserrement crédit UE Q1-Q2 2026 signalé.

⚠ Avertissement sur les risques

Investir en crowdfunding comporte un risque de perte partielle ou totale du capital, ainsi qu'un risque d'illiquidité. Selon le baromètre France FinTech / Forvis Mazars 2025, 25 à 30 % des projets accusent un retard de plus de 6 mois et 4 à 6 % entraînent une perte définitive. Ne placez jamais plus de 5 à 10 % de votre patrimoine en crowdfunding et diversifiez sur au moins 10 projets. CrowdPickr est un service d'information indépendant, non agréé en tant que conseiller en investissement. Les analyses présentées ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.