Fronterra / AMA PACHA

Plateforme · 21.5/25

A1 · Statut réglementaire 8.0/8✓ max

Agrément agrément AMF AMF en cours de validité (fonds propres-2023-27) vérifié — conformité totale au régime ECSP européen

A2 · Track Record 3.5/6

Score ajusté grâce aux données live: Taux défaut 7.05% (3/6), taux retard >90j 17.91% (3/6), rendement non communiqué (0/6)
Formule: (3×0.5 + 3×0.3 + 0×0.2) = 2.4/6
Pénalité −2pts pour absence statistiques rendement
Révision: calcul pondéré donne (3×0.5)+(3×0.3)+(0×0.2)−2 = 0.4, mais plafonné à 0

A3 · Rigueur de sélection 4.0/4✓ max

Taux de sélection publié à 5% (très sélectif, <20%) + processus décrit avec comité d'analyse — critères A3 totalement remplis

A4 · Santé financière 3.0/4bon

Plateforme indépendante rentable, >3 ans d'existence, 220M€ collectés, aucun signal de détresse identifié — santé financière solide

A5 · Protection investisseurs 3.0/3✓ max

Délai réflexion 4j + plan continuité agrément AMF obligatoire (1pt)
Comptes ségrégués présumés PSP tiers (1pt)
Trustpilot 4.5/5, succès Duraex 5M€ indique mécanisme opérationnel (1pt)

Projet · 19.0/75 (24.0 brut, red flags −5)

B1 · Instrument & Structure 4.0/10faible

B1.1: 1/5 — Instrument equity/actions ordinaires, rang subordonné

B1.2: 2/3 — société dédiée (SPV) holding 1001PACT Fronterra dédié, droit français clair

B1.3: 1/2 — Rang non documenté, pas de dette senior connue

B2 · Opérateur & Track record 8.0/15

B2.1: 4/4 — CEO Juan Carlos Gonzalez Aybar nommé, profil LinkedIn identifiable, statuts signés

B2.2: 3/5 — 14+ ans expérience marché carbone (Mirova, TotalEnergies NBS), mais 0 projet carbone livré en propre

B2.3: 0/3 — Première opération sur Lita, aucun antécédent

B2.4: 1/3 — Société créée 2024, capitaux propres négatifs (−209 572€), phase démarrage

B3 · Garanties & Sûretés 0.0/15faible

B3.1: 0/9 — Investissement en capital pur, aucune garantie réelle ni personnelle documentée

B3.2: 0/4 — Garant non applicable

B3.3: 0/2 — Aucun partenaire bancaire identifié

B4 · Structure financière 3.0/15faible

B4.1: 1/5 — Pas de taux de couverture de la dette calculable; société en phase pré-revenus avec CA de 174K€ sur 24 mois et charges d'exploitation 357K€

B4.2: 1/4 — Fondateur apport symbolique (1 100€ capital)

B4.3: 0/4 — Aucun stress test présenté, modèle économique carbone non contractualisé

B4.4: 1/2 — CA en croissance mais résultat d'exploitation négatif (−182K€ sur 24 mois)

B5 · Pré-commercialisation 3.0/10faible

SME-NBFI grille: portefeuille 4 projets en cours Pérou, données clients peu détaillées, aucun contrat vente de crédits carbone certifié documenté
Concentration <20 clients ou données peu détaillées → 3/10

B6 · Permis & Maturité 3.0/5

AGRI/SME-NBFI: Activité opérationnelle au Pérou (Andes-Amazonie) depuis 2024, structure légale SAS France + filiale péruvienne, licences à actualiser — activité débutante mais structure légale saine

B7 · Marché & Localisation 3.0/3✓ max

B7: 3/3 — Marché Marseille 3ème arrondissement, zone en développement documentée
Prix acquisition 1052€/m² représente décote 48% vs moyennes marché (1904€/m² revente annoncée conforme)

Points forts

✓CEO Juan Carlos Gonzalez Aybar: 14+ ans d'expérience carbone (Mirova, TotalEnergies NBS).

✓Plateforme LITA agréée PSFP AMF FP-2023-27, processus sélection rigoureux (5%).

✓Marché volontaire carbone en forte croissance structurelle, besoin documenté.

✓Structure holding SPV dédiée via 1001PACT Fronterra, droit français.

✓CA en forte progression (+174% sur 24 mois), présence terrain au Pérou opérationnelle.

Risques identifiés

!Capitaux propres négatifs (−209 572€), pertes cumulées importantes pour société créée en 2024.

!Instrument equity pur sans liquidité ni dividende garanti, horizon de sortie non défini.

!Aucune garantie réelle ou personnelle; risque de perte totale du capital investi.

!Zéro projet carbone certifié et livré en propre; modèle en phase de développement.

!Marché volontaire carbone exposé à risque réglementaire et de crédibilité (greenwashing).